MULTIPLE-PRIORS OPTIMAL INVESTMENT IN DISCRETE TIME FOR UNBOUNDED UTILITY FUNCTION

Abstract : This paper investigates the problem of maximizing expected terminal utility in a discrete-time financial market model with a finite horizon under non-dominated model uncertainty. We use a dynamic programming framework together with measurable selection arguments to prove that under mild integrability conditions, an optimal portfolio exists for an unbounded utility function defined on the half-real line.
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Pré-publication, Document de travail
2018
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Contributeur : Romain Blanchard <>
Soumis le : vendredi 28 septembre 2018 - 16:47:24
Dernière modification le : vendredi 5 octobre 2018 - 01:15:24

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Romain Blanchard, Laurence Carassus. MULTIPLE-PRIORS OPTIMAL INVESTMENT IN DISCRETE TIME FOR UNBOUNDED UTILITY FUNCTION. 2018. 〈hal-01883787〉

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